SIP : లాభాలు తగ్గినా వదలని జనం.. భారతీయ ఇన్వెస్టర్ల ధైర్యం వెనుక కారణం ఏంటి?

SIP : భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్‌లో రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల ఉత్సాహం స్థిరంగా పెరుగుతోంది. మార్కెట్‌లో ఎంత ఒడిదొడుకులు ఉన్నా, లేదా స్వల్పకాలంలో తక్కువ రాబడి కనిపిస్తున్నా, ప్రజలు సిస్టమ్యాటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాన్లో పెట్టుబడి పెట్టడం ఆపడం లేదు. కేవలం నవంబర్ 2025 లోనే SIP ద్వారా వచ్చిన మొత్తం సహకారం దాదాపు రూ.30,000 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది భారతీయ పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు దీర్ఘకాలిక ఆలోచనను, ఆర్థిక క్రమశిక్షణను అలవాటు చేసుకుంటున్నారని నిపుణులు చెబుతున్నారు.

నవంబర్ నెలలో ఈక్విటీ ఇండెక్స్ కేవలం 1.3% మాత్రమే స్వల్ప రాబడిని ఇచ్చింది. అయినా, SIP లోకి వచ్చిన డబ్బు అంతకుముందు నెల కంటే దాదాపు రూ.400 కోట్లు పెరిగింది. దీనికి ప్రధాన కారణం, ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పుడు SIP అనేది మార్కెట్ కదలికలకు ప్రతిస్పందన కాదని, అది ఒక క్రమశిక్షణ అని అర్థం చేసుకోవడమే. మార్కెట్ పడినా, పెరిగినా పెట్టుబడిని కొనసాగించడం ద్వారా, దీర్ఘకాలంలో ఉత్తమ రాబడిని పొందవచ్చని వారు గ్రహిస్తున్నారు.

అయితే, ఒక అంశంపై దృష్టి పెట్టాల్సిన అవసరం ఉంది. గత రెండు నెలల్లో SIP రద్దులు సాధారణం కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు అక్టోబర్ నెలలో 60 లక్షల కొత్త రిజిస్ట్రేషన్లు వచ్చినా, కేవలం 15 లక్షల నికర అదనపు పెట్టుబడులు మాత్రమే జరిగాయి. సెప్టెంబర్ నెలలో 57 లక్షల రిజిస్ట్రేషన్లకు, 13-14 లక్షల నికర పెట్టుబడులు మాత్రమే వచ్చాయి. దీని అర్థం ఏంటంటే, మార్కెట్‌లో చిన్న చిన్న హెచ్చుతగ్గులకు భయపడి, కొత్తగా పెట్టుబడి పెట్టేవారు తమ SIP లను మధ్యలోనే ఆపేస్తున్నారు. ఈ అస్థిరతను తట్టుకోలేని వారు క్రమశిక్షణను కోల్పోతున్నారు.

గత కొన్ని నెలల నుంచి గోల్డ్ ఫండ్స్‌లోకి మంచి పెట్టుబడులు వస్తున్నా, నవంబర్‌లో మాత్రం ఇందులో తగ్గుదల కనిపించింది. నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, కొంతమంది ఇన్వెస్టర్లు లాభాల స్వీకరణ చేశారు. గోల్డ్ ధరలు పెరిగినప్పుడు కొంతమంది డబ్బును తీసేసుకున్నారు. అంతేకాకుండా బంగారం ధరల భవిష్యత్తుపై పెట్టుబడిదారులలో మిశ్రమ అభిప్రాయాలు ఉండటం వలన, కొత్త పెట్టుబడులు బలహీనపడ్డాయి.

గత రెండు-మూడు సంవత్సరాలలో రక్షణ, వినియోగం, ప్యాసివ్, అంతర్జాతీయ అంశాలపై ఆధారపడిన థీమాటిక్ ఫండ్స్ చాలా ప్రాచుర్యం పొందాయి. గత సంవత్సరంలోనే 100 కంటే ఎక్కువ కొత్త థీమాటిక్ NFO లు ప్రారంభమయ్యాయి. థీమాటిక్ ఫండ్స్ గురించి ఎక్స్‌పర్ట్స్ ఒక ముఖ్యమైన హెచ్చరిక చేస్తున్నారు. వాటిని మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రధాన భాగంగా చేసుకోకూడదు. ఈ ఫండ్లలో కన్సంట్రేషన్ రిస్క్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. అంటే, ఒక రంగం లేదా థీమ్‌పైనే ఆధారపడటం ప్రమాదకరం.

2003-05 మధ్య కాలంలో ఇన్ఫ్రా థీమ్ చాలా వేగంగా పెరిగినా, ఆ తర్వాత చాలా సంవత్సరాలు దాని పనితీరు బలహీనంగానే ఉంది. అందుకే, రిస్క్ పెంచకుండా, డైవర్సిఫైడ్ ఫండ్‌ల ద్వారా మంచి థీమ్‌ల ప్రయోజనం పొందాలని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.

నవంబర్‌లో మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌క్యాప్ ఫండ్స్‌లోకి కూడా ఎక్కువ డబ్బు ప్రవాహం కనిపించింది. గత సంవత్సరం వీటి పనితీరు సగటుగా ఉన్నప్పటికీ, భారతదేశం వేగవంతమైన ఆర్థిక వృద్ధిని దృష్టిలో ఉంచుకుని ఇన్వెస్టర్లు వీటిని కొనుగోలు చేస్తున్నారు. లార్జ్‌క్యాప్ ఫండ్స్ మాత్రమే భారతదేశ వృద్ధిని పూర్తిగా ప్రతిబింబించలేవని, అనేక అభివృద్ధి చెందుతున్న రంగాలు మిడ్-స్మాల్‌క్యాప్ లోనే కనిపిస్తాయని నిపుణుల అభిప్రాయం. అందుకే SIP ద్వారా ఈ విభాగంలోకి ప్రవేశించడం ఒక ఉత్తమ వ్యూహంగా వారు భావిస్తున్నారు.